Методы регулирования денежного кредитного обращения

Регулирование валютного кредитного воззвания в РФ возложено на Банк Рф. В согласовании с Федеральным законом "О Центральном банке Русской Федерации (Банке Рф)" от 12 апреля 1995 г. основными инструментами и способами являются:

- процентные ставки по операциям Банка Рф;
- нормативы неотклонимых резервов;
- операции на открытом рынке;
- рефинансирование банков;
- депозитные операции;
- денежное регулирование;
- установление ориентиров роста Методы регулирования денежного кредитного обращения валютной массы;
- прямые количественные ограничения.

Процентные ставки. Исходя из оценки общего состояния экономики и его прогноза на ближайшую перспективу, Центральный банк разрабатывает свою процентную политику, которая является важным способом денежно-кредитного регулирования. Она подразумевает установление Центральным банком шкалы процентных ставок по своим операциям с кредитными организациями и оказание соответственного Методы регулирования денежного кредитного обращения воздействия на рыночные процентные ставки. При всем этом, обычно, выбирается одна официальная процентная ставка по предоставлению ресурсов кредитным организациям, которая служит базой для расчета других ставок.

Зависимо от используемых инструментов рефинансирования официальная ставка, устанавливаемая Центральным банком, именуется учетной (дисконтной) или ставкой рефинансирования.

Официальнаяучетная, или дисконтная, ставка - это ставка, используемая Методы регулирования денежного кредитного обращения центральными банками в операциях с коммерческими банками по переучету коммерческих векселей или учету (покупке) других ценных бумаг, отвечающих требованиям центральных банков, к примеру, короткосрочных облигаций и других долговых обязанностей до пришествия срока оплаты по ним. В западной литературе для обозначения данного инструмента денежно-кре- дитной политики употребляется также термин Методы регулирования денежного кредитного обращения «дисконтное окно»,получивший распространение в США в связи с тем, что банки, испытывавшие недочет в средствах, посылали собственных кассиров в один из федеральных запасных банков (т.е. к окну выдачи) с просьбой о предоставлении им дополнительных ресурсов.

Ставка рефинансирования определяет уровень платы за кредит- ные ресурсы, предоставляемые центральными банками Методы регулирования денежного кредитного обращения другим банкам, обычно под залог. Обычно, ставка рефинансирования выше учетной ставки (на 0,5-2 процентных пт), потому что ссудные операции банков (к примеру, ломбардный и другие виды кредитов) являются при иных равных критериях более рискованными, а как следует, более дорогими, чем торгово-комиссионные (покупка ценных бумаг).

С 1 января 1991 г Методы регулирования денежного кредитного обращения. Банк Рф начал определять и публиковать официальную ставку рефинансирования, которая является базисной процентной ставкой для определения реальных ставок по всем операциям Банка Рф и служит ориентиром для банков при проведении ими кредитных операций. Сначало эта ставка составила 20%, потом в критериях гиперинфляции в отдельные периоды в 1993-1995 гг. она росла Методы регулирования денежного кредитного обращения до 200% и выше, а потом по мере понижения уровня инфляции равномерно понижалась и с октября 2009 г. находится на уровне ниже 10%'.

Устанавливая официальную процентную ставку, Центральный банк тем оказывает влияние на цена вербования кредитных ресурсов коммерческими банками, а означает, воздействуя на спрос и предложение на кредитном рынке, оказывает влияние на величину Методы регулирования денежного кредитного обращения валютной массы в воззвании. Если Центральный банк преследует цель ограничить (уменьшить) кредитные способности коммерческих банков, т.е. проводит политику денежно-кредитной рестрикции, то он увеличивает официальную ставку, что вызывает удорожание кредитов рефинансирования; в целях реализации политики кредитной эмиссии центральный банк понижает официальную ставку.

Центральные банки могут устанавливать некоторое количество видов процентных Методы регулирования денежного кредитного обращения ставок зависимо от вида операций, срока, надежности покупаемых ценных бумаг или надежности залога. Средством регулирования ставок по своим операциям центральные банки действуют на состояние не только лишь валютного рынка, да и денежного (рынка ценных бумаг). Так, рост официальной учетной ставки тянет за собой увеличение ставок по Методы регулирования денежного кредитного обращения кредитам и депозитам на валютном рынке, что, в свою очередь, обусловливает повышение их предложения. При всем этом спрос на ценные бумаги падает, так как более симпатичным вложением ресурсов для небанковских учреждений и физических лиц становятся банковские депозиты. С другой стороны, при дорогих кредитах более прибыльным для юридических лиц становится прямое финансирование, т Методы регулирования денежного кредитного обращения.е. получение дополнительных ресурсов за счет выпуска ценных бумаг (акций, облигаций), в связи с чем предложение ценных бумаг на рынке увеличивается. Таким макаром, увеличение официальной ставки тянет за собой понижение рыночной цены ценных бумаг. Снижение официальной ставки ведет к обратному результату: кредиты и депозиты удешевляются, а рыночная цена Методы регулирования денежного кредитного обращения ценных бумаг вырастает (в критериях увеличения спроса на их и понижения предложения)

Нормативы неотклонимых резервов - это беспроцентные неотклонимые вклады кредитных организаций в Банке Рф. Один из обычных инструментов денежно-кредитной политики центральных банков, применяемый для регулирования общей ликвидности банковской системы. Запасные требования инсталлируются в целях ограничения кредитных Методы регулирования денежного кредитного обращения способностей банков и недопущения неограниченного роста валютной массы в воззвании. Центральный банк устанавливает размер неотклонимых резервов в процентном отношении к обязанностям банков, также порядок их депонирования на особых счетах по учету неотклонимых резервов или на корреспондентских счетах банков в Центральном банке. В Рф данный способ денежно-кредитного регулирования стал Методы регулирования денежного кредитного обращения применяться с 1991 г. Обязанность по выполнению неотклонимых резервов появляется у кредитных организаций с момента получения лицензии Банка Рф. Размер неотклонимых резервов в процентном отношении к обязанностям кредитной организации (норматив неотклонимых резервов), также порядок депонирования неотклонимых резервов в Банке Рф инсталлируются Советом директоров. Нормативы неотклонимых резервов могут быть дифференцированными для разных Методы регулирования денежного кредитного обращения кредитных организаций, при всем этом они не могут превосходить 20% обязанностей кредитной организации и не могут быть единовременно изменены более чем на 5 пт.

Неотклонимые резервы депонируются в рублях (методом перечисления в безналичном порядке) на счетах для хранения неотклонимых резервов, открытых в Банкс Рф, сразу на корреспондентских счетах (субсчетах) кредитных Методы регулирования денежного кредитного обращения организаций в Банке Рф (при использовании кредитной организацией механизма усреднения неотклонимых резервов), проценты на их не начисляются.

Выполнение кредитной организацией неотклонимых запасных требований является одним из критериев допуска кредитной организации к операциям денежно-кредитной политики Банка Рф. При отзыве лицензии кредитной организации депонированные в Банке Рф средства употребляются для погашения обязанностей Методы регулирования денежного кредитного обращения кредитной организации перед вкладчиками и кредиторами

Операции на открытом рынке - это купля-продажа Банком Рф муниципальных ценных бумаг, короткосрочные операции с ценными бумагами с совершением потом оборотной сделки. Предел операций на открытом рынке утверждается Советом директоров. Покупка ценных бумаг значит выпуск средств в воззвание, продажа ценных бумаг - изъятие средств Методы регулирования денежного кредитного обращения из воззвания. Это более мощнейший и действенный способ регулирования валютного воззвания, который почаще других способов употребляется в мировой практике. Невзирая на временное прекращение функционирования рынка ценных бумаг после августа 1998 г., Банк Рф не отказался от этого способа регулирования валютного воззвания. В сентябре 1998 г. Центральный банк РФ выпустил в Методы регулирования денежного кредитного обращения воззвание облигации Банка Рф (ОБР) и начал операции с ними. Эти облигации использовались в качестве залога под ломбардные, внутридневные кредиты и кредиты "овернайт", также для проведения с ними сделок "репо".

Рефинансирование банков - это кредитование Банком Рф коммерческих банков, в том числе и переучет векселей. Банк Рф устанавливает процентную ставку Методы регулирования денежного кредитного обращения рефинансирования. Повышение этой ставки приводит к удорожанию кредитов и уменьшению массы средств в воззвании, понижение ставки - к удешевлению кредитов и росту массы средств. Ставка рефинансирования устанавливается на уровне ставок денежного рынка. Банк Рф выдавает коммерческим банкам три главных вида кредитов:

- ломбардные - под залог муниципальных ценных бумаг, включенных в Ломбардный перечень Банка Рф Методы регулирования денежного кредитного обращения.
- внутридневные кредиты - предоставлялись банкам в течение операционного денька при наличии неисполненных платежных поручений.
- однодневные расчетные кредиты (кредиты "овернайт") предоставлялись для окончания расчетов в конце операционного денька методом зачисления кредита на корреспондентский счет банка в расчетном подразделении Банка Рф.

Кредиты выдавались в границах лимитов, определенных Банком Рф. С марта 1998 г Методы регулирования денежного кредитного обращения. коммерческим банкам стали выдаваться только обеспеченные кредиты под залог муниципальных ценных бумаг. Условием их предоставления являлось предварительное блокирование муниципальных ценных бумаг на счете "депо" банка в уполномоченном депозитарии. Рыночная цена этих ценных бумаг, скорректированная на соответственный поправочный коэффициент Банка Рф, являлась очень вероятной величиной для получения Методы регулирования денежного кредитного обращения кредита.

При неисполнении банком обязанностей по возврату кредита Банка Рф и уплате процентов по нему отсрочка платежа не выполнялась и Банк Рф начинал функцию реализации заложенных ценных бумаг. Не считая того, банки уплачивали пени за каждый календарный денек просрочки в размере 0,3 ставки рефинансирования Банка Рф на установленную дату выполнения обязательства, деленной Методы регулирования денежного кредитного обращения на число дней в текущем году (365 либо 366). За счет выручки от реализации заложенных, ценных бумаг возмещались сначала расходы Банка Рф по реализации этих бумаг, затем- задолженность банков по кредиту и процентам и в последнюю очередь - суммы пеней за неисполнение обязанностей.

После 17 августа 1998 г. Центральный банк РФ стал предоставлять Методы регулирования денежного кредитного обращения кредитным организациям кредиты последующих видов:

- кредит банку-санатору, осуществляющему санацию кредитной организации (до 1 года).
- кредит в поддержку мер по погашению обязанностей перед вкладчиками (до 6 месяцев).
- кредит на поддержку ликвидности (от 1-2 месяцев до 1 года).
- кредит в поддержку мер по увеличению денежной стойкости банка (до 1 года).
- стабилизационный кредит (до 1 года Методы регулирования денежного кредитного обращения).

Процентные ставки по этим кредитам изменялись с конфигурацией ставки рефинансирования Центрального банка. По мере нормализации ситуации в банковском секторе экономики Банк Рф закончит выдачу обозначенных кредитов.

Денежное регулирование производилось при помощи денежной интервенции, под которой понимается купля-продажа Банком Рф зарубежной валюты на денежном рынке для воздействия на курс рубля, суммарной Методы регулирования денежного кредитного обращения спрос и предложение валюты. Если спрос на валюту был больше предложения, то Банк Рф продавал валюту из собственных золотовалютных резервов.

Если предложение валюты превышало спрос, то Банк Рф брал валюту. Эти операции стали вероятны благодаря значимым скоплениям денежных ресурсов у Банка Рф. Денежные резервы должны соответствовать мировому уровню, равному финансированию Методы регулирования денежного кредитного обращения трехмесячных объемов импорта.

Новым способом регулирования денежного курса стало введение с мая 1995 г. фиксированного денежного коридора. Основная его цель - дедолларизация экономики, стабилизация курса рубля, поддержка российских производителей-экспортеров. На начало 1997 г. денежный коридор составлял 5500-6100 руб., на конец года - 5750-6350 руб. Окна. Защита от шума пластмассовые окна высококачественные, понижение цен Методы регулирования денежного кредитного обращения. за один бакс, с августа 1998 г. денежный коридор был расширен до 9,5 руб., но, в связи с обострением денежного кризиса удержать курс рубля в рамках денежного коридора не удалось. Отток зарубежного капитала с рынка муниципальных ценных бумаг привел к резкому сокращению золотовалютных резервов Банка Рф и, как следствие, к Методы регулирования денежного кредитного обращения отказу от денежных интервенций. Был совершен переход к режиму плавающего денежного курса.

Прямые количественные ограничения - установление лимитов на рефинансирование банков, проведение кредитными организациями отдельных банковских операций. В качестве примера можно привести выдачу ломбардных, внутридневных и однодневных расчетных кредитов Банком Рф коммерческим банкам в границах установленного лимита. Другим примером Методы регулирования денежного кредитного обращения могут служить ограничения на проведение денежных операций. Денежные операции могут создавать только уполномоченные банки, получившие от Банка Рф лицензию на проведение таких операций. При всем этом различают три типа лицензий: генеральные, расширенные и внутренние. Генеральная лицензия дает право проводить денежные операции на внутреннем и мировом рынках, открывать корреспондентские счета в Методы регулирования денежного кредитного обращения зарубежных банках без ограничения их количества. Расширенная лицензия дает право иметь корреспондентские дела с шестью зарубежными банками и бывшими зарубежными банками СССР (Столичным народным банком в Лондоне, Эйробанком в Париже и др.). Внутренняя лицензия дает право работать на внутреннем денежном рынке и выходить на наружный рынок при условии открытия Методы регулирования денежного кредитного обращения корреспондентских счетов в любом другом банке, имеющем генеральную лицензию.

Новенькая финансовая теория исходила из того, что современная рыночная

экономика, автоматом стремясь к равновесию, может попасть в состояние

равенства совокупного спроса и совокупного предложения, при котором

фактический выпуск продукции оказывается еще ниже потенциального и

значимая часть рабочей силы состоит из вынужденно безработных

В кейнсианской Методы регулирования денежного кредитного обращения теории совокупного спроса решающее значение отводитсяинвестиционному спросу. Колебания в инвестициях вследствие деяния эффектамультипликатора вызовут огромные конфигурации в производстве и занятости. Средиважнейших причин, определяющих уровень инвестиций в экономике, Дж. Кейнсвыделяет процентную ставку, так как последняя представляет собой издержкиполучения кредита для финансирования вкладывательных проектов. Ростпроцентной ставки при иных равных критериях будет уменьшать уровеньпланируемых инвестиций Методы регулирования денежного кредитного обращения, а как следует, будут падать объем производства изанятость.Кейнс рассматривал воздействие процентной ставки на вкладывательную политику как рычаг, средством которого условия валютного воззвания действуют на экономику в целом.Раскрывая механизм измененияпроцентной ставки, Дж. Кейнс отторг традиционную количественную теориюспроса на средства и представил свою точку зрения, согласно которой Методы регулирования денежного кредитного обращения средства —один из видов богатства, а желание хозяйствующих субъектов хранить частьактивов в форме средств определяется так именуемым предпочтениемликвидности. Кейнс рассматривал спрос на средства как функцию 2-ух переменныхвеличин: номинального государственного дохода и процентной ставки, поэтому чтосчитал, что совокупный спрос на средства включает два элемента. Первыйэлемент - трансакционный спрос, либо спрос Методы регулирования денежного кредитного обращения на средства как средство воззвания,т.е. спрос на средства для сделок, покупки продуктов и услуг.Принципно новым у Кейнса является введение в совокупный спрос наденьги второго элемента — спекулятивного спроса, связанного с куплей-продажей ценных бумаг.Согласно трудам Дж. Кейнса, спекулятивный мотив сформировывает обратнуюсвязь меж величиной спроса на средства и ссудной процентной Методы регулирования денежного кредитного обращения ставкой. Многофункциональную зависимость спроса на средства можно найти следующимобразом: номинальный спрос на средства находится в зависимости от номинального национальногодохода и номинальной процентной ставкиИспользуя способы денежно-кредитной политики, правительство можетоказывать воздействие на процентную ставку, а через нее на уровеньинвестиций, поддерживая полную занятость и обеспечивая экономический рост.

Монетаризм — школа экономической мысли Методы регулирования денежного кредитного обращения, акцентирующая внимание наизменениях в количестве средств в воззвании как определяющей функции цен,доходов и занятостиОни считают, что рыночная экономика достаточно устойчива ирыночный механизм способен без помощи других восстанавливать экономическоеравновесие. Потому монетаристы выступают против активного вмешательствагосударства в экономику, отстаивают принципы свободной конкуренции вообщем ив валютной сфере в особенности. Средства Методы регулирования денежного кредитного обращения рассматриваются монетаристами какрешающий фактор развития производства. Чрезмерное государственноерегулирование денежно-кредитной сферы может спровоцировать, по их воззрению,экономический кризис. Потому основным объектом регулирования, по их воззрению,должна быть не процентная ставка, а темпы роста предложения средств.Центральный банк должен проводить в жизнь постоянную прогнозируемую денежнуюполитику и следовать обычному правилу неизменного роста Методы регулирования денежного кредитного обращения валютной массы.Темпы роста валютной массы должны быть достаточными, чтоб, с однойстороны, обеспечивать рост реального ВНП, а с другой стороны, не вызыватьинфляционных процессов в экономике


metodi-sociologichneskih-issledovanij.html
metodi-sokrasheniya-zatrat-energoresursov-pri-szhiganii.html
metodi-sostavleniya-konsolidirovannoj-finansovoj-otchetnosti.html